Steigende Schadenkosten, neue Risikolagen und die demografische Entwicklung stellen Versicherer und Vermittler vor unterschiedliche Herausforderungen. Im AssCompact Interview spricht Dr. Ralph Müller, CEO der Wiener Städtischen, über die langfristige Finanzierbarkeit von Vorsorge, die Grenzen der Versicherbarkeit und Veränderungen im Maklermarkt.
Redakteur/in: Kerstin Quirchtmayr - Veröffentlicht am 23.10.2026
Die Wiener Städtische konnte im ersten Halbjahr 2026 in allen wesentlichen Geschäftsbereichen zulegen. Wachstumstreiber ist die Krankenversicherung, Zuwächse gibt es auch in Schaden/Unfall und Leben. Trotz des schwierigen konjunkturellen Umfelds sieht Müller weiteres Potenzial insbesondere dort, wo der Vorsorgebedarf zunimmt: „Natürlich spüren auch wir das schwierige konjunkturelle Umfeld. Wenn die wirtschaftliche Unsicherheit steigt, wirkt sich das auf Investitionsentscheidungen insbesondere von Unternehmen aus. Gleichzeitig zeigt sich unsere Branche aber ausgesprochen stabil, das ist vorwiegend auf die Nachfrage von Privatkunden zurückzuführen. Wachstumspotenzial sehe ich vor allem dort, wo der Vorsorgebedarf strukturell zunimmt. Dazu gehören die private Altersvorsorge und die Gesundheitsvorsorge.“
Versicherbarkeit und Prävention
Der Kostendruck hat sich gegenüber den starken Inflationsjahren zwar abgeschwächt, bleibt laut Müller aber hoch. Reparatur-, Ersatzteil-, Material- und Personalkosten sowie höhere Kosten im Gesundheitsbereich belasten weiterhin. Hinzu kommen Naturgefahren und zunehmend komplexe Risiken: „Die Risiken werden komplexer, dynamischer und teilweise schwerer kalkulierbar – von Naturkatastrophen bis hin zu Cyberrisiken. Damit Versicherungsschutz langfristig verfügbar und leistbar bleibt, müssen Prävention, risikoadäquate Prämien und Eigenvorsorge stärker zusammenspielen. Gerade bei Naturgefahren liegen die versicherten Schäden in Österreich im langjährigen Durchschnitt bereits bei über 1 Mrd. Euro pro Jahr. Versicherungen können diese Entwicklung nicht alleine auffangen.“
Mehr Gewicht für betriebliche und private Vorsorge
Auch die langfristige Finanzierung des Pensionssystems ist für Müller ein wichtiges Thema. Müller verweist darauf, dass bereits heute jeder vierte Steuer-Euro in das Pensionssystem fließe und künftig jeder dritte dafür benötigt werde. Neben der gesetzlichen Pension sieht er deshalb eine stärkere Rolle für kapitalmarktbasierte Lösungen: „Da die Politik die dringend notwendigen Reformen bislang nicht umgesetzt hat, steht das Pensionssystem ebenso wie das Budget unter enormem Druck. Neben einer Anhebung des Pensionsantrittsalters braucht es daher zusätzlich kapitalmarktbasierte Lösungen. Länder wie Norwegen, Schweden und die Niederlande zeigen eindrucksvoll, wie erfolgreich solche Modelle funktionieren können. Allein die Rendite des norwegischen Staatsfonds hätte im vergangenen Jahr ausgereicht, um sämtliche Pensionen in Österreich zu finanzieren.“
Unterschiedliche Anforderungen im Maklermarkt
Auch die Konsolidierung verändert die Strukturen im unabhängigen Vertrieb. Größere Maklereinheiten bringen andere organisatorische und technische Voraussetzungen mit als regional tätige Betriebe. Für Müller muss sich die Zusammenarbeit an diesen unterschiedlichen Strukturen orientieren: „Ein großer Maklerverbund hat andere Anforderungen als ein regional tätiger Maklerbetrieb. Unser Anspruch ist es, für beide ein attraktiver und verlässlicher Partner zu sein. Dafür braucht es einerseits leistungsfähige digitale Prozesse und andererseits weiterhin persönliche Nähe und hohe fachliche Kompetenz. Entscheidend ist für mich, dass der unabhängige Vertrieb seine große Stärke behält: die Nähe zu den Kundinnen und Kunden und die Möglichkeit, aus unterschiedlichen Angeboten die passende Lösung zu finden.“
KI und persönliche Betreuung
Auch beim Einsatz Künstlicher Intelligenz sieht Müller Potenzial, sowohl zur Unterstützung der täglichen Arbeit als auch zur effizienteren Gestaltung interner Abläufe. Trotz zunehmender Digitalisierung bleibt die persönliche Betreuung für Müller ein wesentlicher Bestandteil des Maklervertriebs: „Persönliche Beratung kann nicht ersetzt werden. Gerade im Maklergeschäft, bei Industrie- und Gewerbekunden, aber auch im Privatkundengeschäft, bleibt die persönliche Beziehung entscheidend. Das gewährleisten wir, indem wir als Wiener Städtische in allen Bundesländern nicht nur mit einer Landesdirektion, sondern auch mit regionalen Maklerbetreuerinnen und -betreuern vertreten sind. Und das wird sich auch nicht ändern.“
Regulatorische Entlastung noch wenig spürbar
Beim Abbau bürokratischer Vorgaben auf europäischer Ebene gibt es erste Fortschritte. Ob diese tatsächlich zu einer spürbaren Entlastung der Versicherungsunternehmen führen, ist für Müller allerdings noch offen: „Die Absicht ist zu begrüßen, aber in der Praxis ist von der angekündigten Entlastung noch zu wenig angekommen. Positiv ist, dass die EU-Kommission Bürokratieabbau und Vereinfachung mittlerweile klar auf die Agenda gesetzt hat. Auch bei Solvency II gibt es konkrete Schritte: Berichtspflichten sollen reduziert, Proportionalität stärker berücksichtigt und Vorgaben vereinfacht werden. EIOPA rechnet bei den geplanten Änderungen beispielsweise mit deutlich weniger Meldeaufwand.“
Das ganze Interview lesen Sie in der AssCompact Oktober-Ausgabe!
Foto oben: Dr. Ralph Müller, CEO der Wiener Städtischen
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